Doradzamy spółkom giełdowym
Jesteśmy Autoryzowanym Doradcą rynku akcji NewConnect oraz rynku obligacji Catalyst. Wprowadzamy spółki na giełdę i obsługujemy emitentów już notowanych – od dokumentu informacyjnego po bieżące obowiązki wobec rynku. Na NewConnect działamy od pierwszego dnia notowań w 2007 roku i od tego czasu uczestniczyliśmy w procesach wprowadzenia na giełdę kilkudziesięciu spółek.
- od 2007
- na NewConnect od pierwszego dnia notowań
- 20+
- spółek wprowadzonych na NewConnect
Wprowadzamy spółki na giełdę i obsługujemy je po debiucie. Czasami pomagamy im z giełdy wyjść.
Jesteśmy Autoryzowanym Doradcą NewConnect.
Wprowadzenie na NewConnect
Ocena gotowości spółki i uczciwa odpowiedź, czy debiut ma sens. Uporządkowanie struktury i ładu korporacyjnego, przygotowanie dokumentu informacyjnego, koordynacja pracy podmiotów zaangażowanych w proces.
Więcej → – Wprowadzenie na NewConnectObsługa spółek notowanych
Bieżące doradztwo w zakresie obowiązków informacyjnych, raporty ESPI i EBI, obowiązki wynikające z MAR (informacje poufne, opóźnianie publikacji, listy insiderów, okresy zamknięte), kontakt z GPW, KDPW, KNF. Szkolenia zarządu i zespołu z MAR i obowiązków informacyjnych.
Więcej → – Obsługa spółek notowanychProcesy kapitałowe i właścicielskie
Emisje akcji i obligacji (Catalyst), IPO, SPO, zmiany właścicielskie, programy motywacyjne, wsparcie przy transakcjach na spółce notowanej, przeniesienie notowań z NewConnect na rynek główny GPW.
Więcej → – Procesy kapitałowe i właścicielskieRelacje inwestorskie
Polityka informacyjna, komunikacja z rynkiem, raport roczny, prowadzenie komunikacji w sytuacjach trudnych.
Więcej → – Relacje inwestorskieDelisting
Wycofanie akcji z obrotu: wybór ścieżki, uzgodnienia z GPW, KDPW i KNF, obsługa procesu do zakończenia notowań, a następnie wsparcie w dalszych transakcjach poza rynkiem.
Więcej → – DelistingRynek publiczny od debiutu po wycofanie z obrotu.
2011–2025Od jednoosobowej firmy, przez giełdę, do sprzedaży biznesu
Dostawca internetu szerokopasmowego. Wybór ścieżki debiutu zamiast oferty wykupu, 13 lat na NewConnect, wzrost biznesu zwieńczony sprzedażą inwestorowi branżowemu.
2015–2025Od wyboistego debiutu do delistingu
Platforma streamingowa cda.pl. Oferta akcji przed debiutem, wielomiesięczne postępowanie przed GPW i debiut w 2019 r., lata obsługi jako Autoryzowany Doradca, a w 2025 r. wezwanie i wycofanie akcji z obrotu.
Co trzeba zrobić przed wejściem na NewConnect?
Debiut na NewConnect to projekt na zwykle 6–12 miesięcy. O tempie decyduje punkt wyjścia spółki: forma prawna, stan dokumentacji, zbadane sprawozdanie finansowe i struktura akcjonariatu.
Na starcie sprawdzamy, czego brakuje do spełnienia wymogów GPW, i układamy harmonogram. Potem prowadzimy spółkę przez kolejne etapy i koordynujemy pracę biegłego rewidenta, kancelarii i domu maklerskiego (jeśli uczestniczy) – aż do pierwszego notowania.
8 kroków do pierwszego notowania
- Cel i decyzja: po co rynek (kapitał, płynność, wycena, wiarygodność), wstępny harmonogram i budżet oraz planowanie sposobów osiągnięcia wymogów regulaminowych wprowadzenia akcji do obrotu.
- Due diligence prawne i finansowe, uporządkowanie struktury grupy, planowanie ładu korporacyjnego: zgodność z Dobrymi Praktykami NewConnect, dostosowanie statutu.
- Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli trzeba).
- Przygotowanie dokumentu ofertowego i oferta publiczna lub prywatna akcji – krok opcjonalny, gdy spółka chce pozyskać kapitał przed debiutem.
- Rozproszenie akcjonariatu: min. 15% akcji u co najmniej 10 niepowiązanych akcjonariuszy (każdy do 5% głosów) – zwykle po wcześniejszej emisji lub sprzedaży akcji.
- Przygotowanie dokumentu informacyjnego z oświadczeniem Autoryzowanego Doradcy i złożenie go do GPW wraz z wnioskiem o wprowadzenie akcji do obrotu.
- Rejestracja akcji w KDPW, umowa z Animatorem Rynku, wniosek do GPW o wyznaczenie pierwszego dnia notowania.
- Przygotowanie do obowiązków informacyjnych: procedury MAR, polityka informacyjna, dostęp do EBI/ESPI, strona relacji inwestorskich, szkolenie zarządu.
Zmiana Autoryzowanego Doradcy
Jeśli obecna współpraca z Autoryzowanym Doradcą nie działa, przejęcie obsługi jest prostsze, niż się wydaje. Przejmujemy bieżące obowiązki spółki, wskazujemy, co wymaga uzupełnienia, i prowadzimy dalej bez przerwy w realizacji obowiązków wobec rynku.
Przegląd
Analizujemy dotychczasowe raporty, procedury i otwarte sprawy spółki.
Przejęcie
Ustalamy datę zmiany, zawieramy umowę, spółka publikuje raport o zmianie AD.
Obsługa
Od pierwszego dnia przejmujemy bieżące obowiązki wobec rynku.
NASI KLIENCI · RYNEK PUBLICZNY
Giełda to etap. Wyjście z niej też można zaplanować.
Notowania to narzędzie: dają kapitał, wycenę i rozpoznawalność. Gdy spółka osiąga swoje cele albo wchodzi w nowy etap – przejęcie przez inwestora, konsolidację akcjonariatu, zmianę strategii – wycofanie akcji z obrotu bywa naturalnym kolejnym krokiem.
Prowadzimy delisting tak, by przebiegł sprawnie i uczciwie wobec wszystkich akcjonariuszy – od decyzji właścicieli po transakcje poza rynkiem.
DLACZEGO SPÓŁKI SCHODZĄ Z RYNKU
Nowy właściciel lub fuzja
Przejęcie kontroli przez inwestora, połączenie z inną spółką albo przebudowa grupy – dalszy rozwój łatwiej prowadzić poza rynkiem.
Konsolidacja akcjonariatu
Główni akcjonariusze odkupują akcje od rynku i upraszczają strukturę właścicielską.
Cel osiągnięty
Spółka pozyskała kapitał i zbudowała wiarygodność, a kolejne etapy rozwoju finansuje z innych źródeł.
Bilans korzyści
Gdy płynność, wycena rynkowa, obowiązki informacyjne czy koszty notowań przestają wspierać wartość i rozwój spółki.
JAK PRZEBIEGA DELISTING
Ścieżka i cena
Analiza akcjonariatu, wybór ścieżki i strategii, ustalenie ceny dla akcjonariuszy mniejszościowych.
Uchwała walnego zgromadzenia
Uchwała o wycofaniu akcji z obrotu wraz z wezwaniem do sprzedaży akcji.
Skup akcji i wycofanie z obrotu
Skup akcji w ramach wezwania (jeśli dotyczy), wniosek do KNF, uzgodnienia z GPW i KDPW, obsługa procesu do ostatniego dnia notowań.
Po wyjściu z rynku
Odkup akcji od akcjonariuszy, którzy nie sprzedali ich na rynku, porządkowanie akcjonariatu, koordynacja domów maklerskich uczestniczących w transakcjach.
- 30.04.2025Ogłoszenie wezwania na akcje spółki
- 05–06.2025Zapisy w wezwaniu i skup akcji na GPW
- 04.08.2025Uchwała NWZ o wycofaniu akcji z obrotu
- 31.10.2025Wycofanie akcji z NewConnect
- 2025/2026Odkup pozostałych akcji poza rynkiem
Jako Autoryzowany Doradca przeprowadziliśmy spółkę przez delisting i transakcje odkupu akcji po zejściu z rynku.
Najczęściej zadawane pytania
Nie. Wprowadzenie akcji do obrotu i pozyskanie inwestorów to dwa powiązane, ale odrębne procesy – sam status spółki notowanej nie tworzy automatycznie popytu na jej akcje. Przed rozpoczęciem projektu trzeba ocenić, czy spółka ma wiarygodną historię inwestycyjną, odpowiednią skalę i realną grupę potencjalnych inwestorów.
Tak. Spółka może wprowadzić do obrotu już istniejące akcje, bez pozyskiwania nowego kapitału przy samym debiucie. Taka decyzja może mieć sens np. jako przygotowanie do przyszłych emisji, zapewnienie płynności akcjonariuszom albo element dalszego rozwoju spółki. Cel wejścia na rynek powinien być jednak jasno określony przed rozpoczęciem procesu.
Debiut wymaga zaangażowania zarządu, działu finansowego, księgowości i prawników. Konieczne jest uporządkowanie dokumentacji, przeprowadzenie due diligence, przygotowanie dokumentu informacyjnego i dostosowanie organizacji do obowiązków spółki publicznej. Koordynujemy proces i dokumentację, ale spółka musi dysponować osobami, które zapewnią dostęp do danych i będą później odpowiadały za ich aktualność.
Tak, zmiana AD jest możliwa, również gdy współpraca jest nadal obowiązkowa. Trzeba jednak zapewnić ciągłość obsługi i prawidłowe przekazanie dokumentacji oraz wiedzy o bieżących sprawach emitenta. Przy przejęciu obsługi najpierw analizujemy historię raportowania, procedury i otwarte kwestie, a następnie ustalamy sposób dalszej współpracy.
Tak. Doradzamy spółkom z Głównego Rynku GPW w zakresie bieżących obowiązków informacyjnych oraz komunikacji z rynkiem. Wspieramy również emitentów planujących przeniesienie notowań z NewConnect na rynek regulowany – od oceny gotowości spółki i przygotowania harmonogramu, po dokumentację oraz koordynację procesu dopuszczenia akcji do obrotu.
Zwykle 6–12 miesięcy. Zależy od punktu wyjścia: przekształcenie w spółkę akcyjną, badanie sprawozdania finansowego czy budowa akcjonariatu wydłużają proces, a spółka, która spełnia już te warunki, może zadebiutować szybciej.
Poza wynagrodzeniem Autoryzowanego Doradcy są to m.in. roczne opłaty na rzecz GPW i KDPW, badanie sprawozdania finansowego przez biegłego rewidenta oraz czas zespołu poświęcony obowiązkom informacyjnym. Przed decyzją o debiucie pokazujemy pełny roczny koszt notowania.
Zależy od wybranej ścieżki (wezwanie, przymusowy wykup, uchwała walnego zgromadzenia) i struktury akcjonariatu. Zwykle są to miesiące, a nie tygodnie. Prowadzimy proces do zakończenia notowań i wspieramy spółkę w dalszych transakcjach poza rynkiem.
Koszt zależy przede wszystkim od tego, czy współpraca dotyczy przygotowania spółki do debiutu, czy bieżącej obsługi emitenta już notowanego. Przy wejściu na NewConnect wynagrodzenie ustalamy jako stałą opłatę projektową, uzgodnioną przed rozpoczęciem prac. W przypadku spółek już notowanych standardowym rozwiązaniem jest miesięczny retainer, którego wysokość zależy od skali i aktywności spółki oraz oczekiwanego zakresu zaangażowania.